零壹财经：互联网金融五周年发展报告（199it）

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零壹财经·零壹智库联合安见资本发布《变革与契机：互联网金融五周年发展报告》（下称《报告》），《报告》以2013年“互联网金融元年”为起点，通过对互联网金融发展五周年主要数据成就梳理、大事件解析，模式创新分析，风险与监管研读，展现一个全面的互联网金融业态形象。主要内容方面，《报告》以细分业态为主体，聚焦第三方支付、网贷、消费金融、互联网保险、互联网众筹五个领域，从发展概况、模式创新、案例解读、前景展望等维度进行分析，并从资本市场、技术应用、监管合规三大维度发掘行业发展契机与前景。

一、互联网金融风雨五周年

《变革与契机：互联网金融五周年发展报告》梳理了互联网金融崛起三大因素。第一是第三方支付崛起。它打破银行支付壁垒后，逐步深入到互联网货币基金、P2P网贷、互联网消费金融、互联网保险等领域。第二是互联网渠道的创新。如互联网征信解决风控问题，互联网理财解决投资问题、互联网搜索解决营销和获客问题。第三是技术的革新。技术的革新提高了互联网处理信息、资源匹配的效率。如“P2P”技术正是“P2P网贷”的底层技术。

《报告》将2013年以来的互联网金融发展分为两个阶段：

2013年6月至2016年4月，行业高速发展。互联网货币基金：以余额宝为例，规模从2013年规模1853亿元增长到2015年底的6207亿元。P2P网贷：2007-2012年，P2P 网贷行业累计交易额为222.7亿元；2013年一年即突破1100亿元，2015年达到9750亿。从2014年的“两会”政府工作报告开始，对互联网金融的态度，由“促进互联网金融发展”，到2015年点名提出“互联网金融异军突起”、重申“促进健康发展”。

2016年5月至今，风险与监管并存。2016年两会，政府工作报告定调“规范发展互联网金融”。2017年更是提出“对互联网金融等累积风险要高度警惕”。2016年4月起，互联网金融风险专项整治的开始，原定2017年6月结束，目前已经两度延期。互联网金融风险专项整治的影响，体现在机构数量的减少、规模增速的降低等方面，对网贷行业尤其明显，P2P网贷平台正常运营数量由2016年第三季度末的2400余家，减少到2018年第二季度末的1500余家。

《报告》认为，互联网金融五年来有三大收获，

互联网金融三大模式创新

1、传统金融重构：促进传统金融拥抱互联网

互联网金融通过互联网因技术、信息对传统金融进行了渗入。表现在三个方面，1）提升了资源配置效率，如第三方支付、大数据、人工智能、云计算等能降低金融交易成本和信息不对称程度；2）拓宽融资渠道。3）延展金融的内涵。

2、金融互联网化：金融脱媒、创新业态涌现

在技术层面，实体经济与金融的关系变为收益更薄、垄断性更强的数据集中性中介。如互联网货币基金短期内迅速超过了原本以零售业务为主的银行的储蓄存款。在交易层面，技术发展推动了一般金融业务的表外化，也催生了新型金融业态。

3、金融科技化：技术驱动金融创新

可以划分为三个方面：1）前台业务的虚拟化，表现为交易渠道由线下转为线上，交易方式由柜台转为远程、由人工转为自助；2）后台业务与技术的升级，例如自动交易技术、基于大数据的风险控制和个性化产品设计等；3）催生并支撑新型的交易结构（例如P2P交易）。

二、互金五周年变迁与突破

1、互联网支付：被第三方支付搅动的格局

自2013年以来，第三方支付机构支付笔数和金额快速增长，2014年，第三方支付机构支付笔数和金额同比增长144.4%和168.5%；到2017年，第三方支付机构发生支付业务2867.47亿笔，金额143.26万亿元，同比分别增长74.9%和44.3%。

2018年7月初，中国人民银行网站发布了第6批25家非银行支付机构《支付业务许可证》的续展结果，到2018年7月末，在运营的第三方支付机构238家。

2、网贷小史：从大爆发到合规之路

截至2018年6月末，累计上线平台5,983家，其中正常运营的仅有1,504家，占到25.1%的比例。“二八格局”已经接近。

截至2017年12月31日，国内P2P网贷行业融资事件共计330起，总额在573亿元左右。受行业监管政策未明确和风险事件频发等影响，2017年，风险投资案例同比明显下滑，融资案例同比减少66.9%至40起，融资金额仅90亿元，同比减少62.1%。

3、经济转型与消费金融蓝海

截至2017年底，我国的居民消费贷款余额达到31.53万亿元，其中，中长期消费贷款余额24.72万亿元，短期消费贷款余额6.81万亿元，分别占居民消费贷款余额的78.39%和21.61%。