ofo是怎么“死”的？

ofo是怎么“死”的？抛开情绪的一面，抛开董事会意见不一致决策问题，也抛开融资问题，就业务谈业务，ofo是怎么“死”的？死于薅羊毛党，死于监管，死于用户补贴。

1、内部薅羊毛党，内部供应链腐败；

2、内外勾结，外部薅羊毛党，运维成本超高；

3、监管成本，大量车辆被报废；

4、用户薅羊毛，平台补贴亏损；

大年三十，写这个文章，没有蹭热点的想法，ofo身上的确暴露了绝大部分C轮死公司经营问题。《旧唐书·魏徵传》李世民曰：夫以铜为镜,可以正衣冠，以史为镜，可以知兴替,以人为镜,可以明得失。

你以为ofo这种情况，是少数情况吗？在互联网创业圈非常普遍。迷信资本，而不是尊重商业规律。

望引以为戒！

ofo创始人戴威这个年不好过，因为不久前列入了老赖名单。公司和戴威本人不得坐飞机、火车软卧等，不能在星级宾馆等场合消费，不能买房买车旅游等等。

这个标题也许是不太合适，因为这家公司还没有正式宣布“死亡”，或者破产清算。但在公众，或者投资人眼里，差不多已经等于死了。

因为ofo小黄车退押金排队的人多达1200万之多。ofo押金有99元、199元不等，折中算就是18亿元。

2018年初，ofo通过动产质押的方式向阿里借款17.7亿元，质押物是其所拥有的单车。现在ofo能用的自行车，了不起就小几百万辆了。负债已经远高过了资产，属于严重资不抵债的情况了！

►ofo到底是怎么死的？

ofo有先发优势；

ofo在2017年中之前拿到了该赛道最多的融资；

ofo拿到了最为关键的阿里和滴滴的战略投资，抱上了大腿。

ofo已经被太多人写过了，优势这么多，那么ofo到底是怎么死的？

pony马评价说是因为Veto Right，因为ofo董事会中，戴威、滴滴、经纬等都拥有一票否决权，所以ofo是被其他董事生生耗死的。

但如果不是veto right原因，顶多也就落得一个类似摩拜被卖掉的结局，或15亿美金卖给阿里，或20亿美金卖给滴滴。当然比起破产清算，于用户，于投资人，于创业团队，于员工，都是再好不过的结局了。

但还是没有回答一个问题，曾经的四大发明之一，曾经的独角兽何以落得如此困境。

ofo，从2015年获唯猎资本数百万人民币天使轮投资；获东方弘道(弘合基金)与唯猎资本900万元的Pre-A轮融资，到最后2018年3月13日拿到阿里17.7亿借款融资。三年时间，融资总额接近150亿。期间有老股东套现，至少也是120亿以上的融资。ofo运营了4年，促销补贴损失了大量收入，但也至少是在20亿的水平。

再加上挪用的20亿以上的用户押金，ofo在4年多时间里是如何烧掉了至多160亿的资金，尤其是在最疯狂的2017年？

搞清楚了这160亿的去处，基本就知道ofo是怎么“死”的了。当然如果作为更加严谨的调查文章，还需要更多的调研访谈，最好拿到融资尽调材料应该会更加清楚问题所在。东哥相信投资人会更加清楚一些，本文只做粗略计算，仅供参考！

一部分是直接硬件投入在60-70亿；

一部分是运维成本在60亿以上；

一部分是技术研发费用20亿以上；

一部分是行政管理费用10亿以上；

一部分是市场公关费用10亿以上；

合计160-170亿，其中有应当花掉的，而有相当一部分是浪费掉的。

►内部薅羊毛党，供应链损失3-6亿

戴威曾告诉路透，2017年底单车的投放规模将达到2000万辆，而两次质押车辆向阿里借款，预估抵押车辆在1500万辆左右。早期的ofo车辆220元，算上密码锁差不多300元一辆。戴威自己在2016年10月举办的盛景核心学员大会上计算过ofo的折旧成本：一辆小黄车成本不到300元，12个月报废。这也在朱啸虎接受媒体采访中得到印证。

有记者采访金沙江创投朱啸虎，“为什么投ofo？”

朱啸虎回答：“因为，ofo商业模式非常清晰。一辆自行车两百块钱，在校园里每骑一次五毛钱，每天能骑十次，就收了五块钱，两百块钱可能四十天就赚回来了。加上维护成本，偷窃、损坏，可能三个月时间，成本就赚回来了。三个月能赚回来的商业模式，是非常好的商业模式。”

但由于是密码锁，在后来的运营中极大的增加了运营难度和成本。到了2017年中大规模投放的自行车，上了智能锁，差不多500元一辆了。而这个时候的摩拜每辆车1000元，哈啰单车是800元左右。