AI需求引爆增长！光通信巨头季度收入158亿，背后隐藏什么颠覆性技术？

身为CQITer当中的那种专门搞科技观察的人，我们瞅见Coherent这份财报之后所映射出的，是AI算力的需求正把光通信产业的格局给重新塑造，这样的一种技术迭代的速度呢，会使得人心里呢既有着兴奋的感觉又带着警惕的情绪，而供应链能不能跟得上创新的节奏，这将会变成行业接下来的那个关键的赛点。

收入结构分析

本季度，Coherent的总收入实现了15.8亿美元，当中，数据通信业务贡献了10.9亿美元，同比增长幅度达到了26%，该项业务在总营收里面所占的比例为69%，进而成为了公司业绩实现增长的核心引擎，从区域市场予以观察，北美地区的AI数据中心建设拉动了主要需求，亚太地区运营商采购也展现出了回暖的态势 。

首席执行官Jim Anderson，于电话会议里透露，800G及以上高速光模块之订单量，环比提升了40%，ZR/ZR+产品线，获得了多家云服务商的追加订单.值得留意的是，电信运营商在10月份就开始恢复采购，然而传统电信业务在总营收里的比重，已经降至31% 。

核心技术突破

公司新近推出的400毫瓦连续波激光器，已然进入客户验证阶段，此款产品是专门针对共封装光学架构所设计的，实测结果显示，它的功率转换效率相较于业界平均水平高出了15%，能够有效地降低系统级功耗，该技术预计在2026年达成规模化量产。

一同获奖的400G差分EML激光器采纳新型调制结构，致使3.2T光模块传输功耗下降30% 。工程团队借由优化散热设计，把器件工作的温度范围拓展到-40℃至85℃，满足不一样地域数据中心部署的需求 。

传输技术演进

有采用嵌入式色散补偿方案，Coherent把1.6T光模块的信号传输所能迄达的距离提高到了6公里。存在一技术，于保存直接检测架构所具备的成本方面占上风的特性时期与此同时，它冲破了传统的传距离的限定。现场开展的测试显示，此方案在多模光纤范围内其误码率比行业标准优秀两个数量级 。

多轨技术平台运用混合光放大设计，这使得单机架传输容量得以提升3倍，该平台于ECOC 2025展会上现场进行了单光纤48Tbps传输能力的演示操作，其功率效率相较于上一代产品提高了40%，当前已有5家运营商展开测试。

产品矩阵创新

2D VCSEL阵列是新发布的，它采用了微透镜集成技术，达成每平方毫米0.5瓦的功率水平，该设计致使光链路体积缩小了60%，它适于GPU集群的短距互联，客户反馈表明，在同等功耗的情况下它的传输倍带宽比传统方案提升了2倍。

关于AI计算集群的互联需要，公司研发出了支持可插拔架构的较靠近封装的光学方案。这个产品在3米的传输距离当中达成了每比特功耗0.5皮焦，比值较之铜缆方案下降了70%。首批的样品已经交给主要的云服务商去做系统级验证了。

供应链现状

因当前磷化铟激光器存在供应缺口，致使部分800G产品的交付周期被延长到了26周。首席运营官于业绩说明会里表明，6英寸产线尽管已经投产，然而良率依旧处于爬升时段，预测在2026年第一季度才能够缓解供应压力。

为了应对材料短缺这种状况，公司开启了第二供应商认证程序，并且和化合物半导体厂商签订了长期供货协议。生产数据表明，新产线致使晶圆单位成本减低了12%，然而整体产能依旧没办法满足客户全部需求。

市场前景判断

行业分析师表明，全球数据中心正历经着从400G朝着800G的架构进行升级，在2026年的时候高速光模块市场规模或许会突破120亿美元。Coherent于硅光技术领域的专利布局致使其在共封装光学赛道维持领先位置，然而竞争对手的新品发布正使市场竞争变得愈发激烈。

把客户结构作为视角来看，超大规模数据中心的需求所占比例已然升至百分之五十八，电信运营商的需求稳定于百分之二十二。企业网市场呈现出复苏的迹象，然而增长的幅度依旧比预期要低。照着产品路线图进行查看，二零二七年一点六T光模块将会进入商用的阶段。

在人工智能驱动促使算力基础设施进行升级这样的背景情形之下，您觉得光模块厂商应当怎样去平衡技术创新以及供应链稳定之际那二者之间的关系呢？欢迎于评论区之中分享您所拥有的见解，倘若认为本文具备价值的话请点赞予以支持。