TCL集团资产重组获临时股东大会通过 智能终端业务暂无上市计划

【TechWeb】1月8日消息，昨日晚间，TCL集团发布公告称，公司重大资产重组方案获临时股东大会通过，将从家电企业转型为科技企业。

2018年12月8日，TCL宣布拟合计以47.6亿元向TCL控股出售8家公司的股权。交易完成后，消费电子、家电等智能终端业务及相关配套业务将从TCL集团剥离，TCL集团将以华星光电半导体显示产业为核心主业。

当时，这份重组方案引来很大争议，争议主要集中在转让盈利资产是否合理、估值是否偏低、TCL品牌去留等问题。对于这些问题，TCL集团在公告中进行了集中解答，具体如下：

问题一：此前，贵公司以垂直产业链作为优势来宣传，现在将终端业务出售，是否经过了深思熟虑的考量？贵公司是否认为把业务剥给关联方并不影响垂直产业链的布局？

回复：做重组很重要的考量，就是能够聚焦业务、提高管理效率。剥离之后，上市公司的资产负债率、员工数、净利润率都有明显的改善。资本市场对TCL集团的定位将从家电企业变为科技产业集团，企业管理方式将会按照科技产业集团业务流程方式来管理，使经营管理更加有效、效率更高。

重组之后产业协同不会受到影响。因为此次重组对双方都是有利的。彩电、手机业务需要上游的面板支持，华星也同样需要客户。此前TCL电子、TCL通讯与华星的交易为内部关联交易，每年均会进行披露。重组后差别在于从一个大集团内部的关联交易变成两个相对独立实体的关联交易，并且关联交易本身是公平、公允的。

对于华星来说，此前为内部交易，外部的客户存在顾虑。重组后，华星业务和TCL电子股权结构上彼此独立，有利于华星开拓其他业务。因此，产业协同不会受到影响。

问题二：此前品牌费是按照产品的一部分销售收入缴纳给TCL集团，为什么在剥离之后还是按照原来的收取品牌费管理方式，而没有另外再收取品牌授权费？

回复：TCL集团现行管理方式为，由TCL集团设立品牌基金，负责对每年企业形象宣传、品牌整体宣传和大型展会的推广进行投入。另外，各个产业还会在产品市场推广方面做预算。

TCL集团一直没有把品牌作为收费项目，品牌由各个产业使用，但各个产业需按照基金管理规则交纳基金费用，用于品牌推广。由于华星及其他产业与品牌关联度较小，缴纳品牌费较少，一直以来，90%以上的品牌基金是由终端产品业务缴纳。

若上市公司出售品牌则会涉及到品牌的价值评估，价值评估价格很难做到各方都觉得合理接受，作价非常困难。所以将品牌所有权保留在上市公司，终端产品公司依然会承担不低于现状的品牌建设和维护费用，在目前这个交易结构底下会比较可行、合理。

问题三：在公司重组之前，市场传闻公司会收购ASM的股权，请问在重组之后公司是否会继续推进此项目？

回复：重组后，TCL集团作为科技产业集团，不排除有适当的机会通过投资、重组等方式收购同类高技术科技产业，若有此类安排，我们将按照监管机构要求及时进行公告。

问题四：集团体内还有翰林汇、奥鹏教育的资产，这部分资产未来公司是否有计划继续剥离出上市公司体内？

回复：公司将以TCL集团股东利益最大化原则，择机对这类资产做出剥离和处置。

问题五：我印象中在媒体上李董曾在媒体说过争取五年把TCL市值做到1000亿，现在已经是 2019年了，TCL市值一直不理想。请问如果重组失败，李董又做何打算？

回复：在过去几年，我们的业绩和市值的增长没有达到我们的预期,虽存在客观因素，但这个目标我们不会忘记。2015年、2016年公司业绩不好，在此我向股东说声抱歉。

2016年下半年，公司已经意识到发展遇到了瓶颈，需改变经营观念，所以2016年四季度开始，我们做出了较大的变革，这个变革和方向已在2017年4月12日的报告中做了阐释。在报告中我反思了我们存在的问题并提出如何去解决，这次变革核心为：改变经营观念，优化组织流程，创新商业模式，清除发展障碍。这项工作开展之后，公司2017年经营业绩有了明显的改善，2017年归母净利润增长约50%；2018年预计归母净利润也增长了30%。

此前，我只关注盈利的增长，没有做好市值管理和投资人沟通。此次重组之后，可以解决华星未来的融资问题，资本市场更加清晰看到我们新的商业逻辑。未来，我们会努力把业绩做好，同时加强跟资本市场的沟通以及对公司资本效益的管理。

重组之后，我对未来TCL集团的业务成长很有信心，所以最近我也在增持公司的股份。重组之后，这两块业务都有更好的发展机会，管理更加聚焦。