2024年投资寒冬中，为何这九位投资人却说这是最好的时代？

身为CQITer的科技观察者，我们留意到，2024年的投资市场正历经一场悄然的重构。在资本热情减退的情形下，我们目睹投资机构正在再度校准其投资罗盘，这不只是策略的调整，更是整个行业价值认知的演进过程。

投资环境转变

2024年，全球投资市场呈现出显著收缩态势，在第三季度的时候，风险投资总额同比下降了35%，这种下滑主要是因为消费电子、互联网服务等领域需求出现放缓情况，进而导致社会资本流动速度明显减缓，投资机构开始重新去评估各赛道的增长潜力，把注意力从规模扩张转向质量提升 。

处在资金供给呈现过剩态势的时期，投资者常常会去追寻多个领域当中的超额收益机遇。然而在当下的市场环境状况之下，基金管理人不得不去做出更为精准的抉择。这样的一种转变使得投资机构要把资源聚集在最具备潜力的细分领域里，防止因分散投资而导致的效率方面的损失。

退出机制调整

一级市场退出渠道遭遇诸多阻碍，2024年借IPO退出的项目数量创下五年以来的最低纪录，这般情形促使投资机构拉长项目持有期限，平均退出时间由3.2年延长到4.8年，并购交易作为替代退出方式的重要程度明显提高，在全部退出案例里占比42% 。

投资机构正于探寻全新的退出途径，此途径涵盖二级市场交易以及企业战略投资。部分基金已然着手构建产业生态网络，借由企业彼此间的协同效应来提高被投资企业的价值。这些行动的目的在于去应对当下繁复的退出环境，以此保障投资人能够获取合理报酬。

投资人能力重构

现今市场针对投资人的专业能力给出了更为高的要求，基金管理人得拥有清晰的战略定位，要能够于特定领域构建起深度认知以及资源网络，这样的专业化趋向致使“全能型”投资策略渐渐丧失了市场竞争力。

更具组合管理能力的优秀基金管理人显现了出来，对现金回报指标予以重视。他们借助行业配置以及阶段配置的优化，使投资组合的整体健康度得以提升。与此同时，投资机构的新焦点变成并购能力的建设，而这便要求团队具备产业整合以及交易设计的专业素养。

企业创新方向

在人工智能领域，企业面临更复杂的发展环境。在硬科技领域，企业面临更复杂的发展环境。在智能制造领域，企业也面临更复杂的发展环境。2024的这些领域，仍保持23%的增速。然而企业需要更精准地定位技术路线。并且企业需要更精准地定位市场切入点。技术升级迭代能力成为衡量企业价值的关键指标。 研发投入强度与市场估值呈现正相关关系。

视为未来十年结构性机会的生成式AI，预计到2026年，将朝着60%的行业应用场景渗透，随着AI技术成熟，工具类软件市场迎来新一轮增长，全球AI软件市场规模在2024年达到5890亿美元，有着难得行业增长机会的这些领域，为投资者提供。

出海战略演进

在全球化跟本土化相互博弈的背景状况下，中国企业出海展现出新的特征体现。2024年出海企业的数量出现了增长，增长幅度为28%，并在东南亚、中东等区域的市场当中构建起明显的优势态势。这些企业于战略以及资本层面积极有力地去推动本土化运营发展，其中涵盖了建立当地的研发中心以及着手构建供应链体系等方面 。

产业链以抱团形式出海，成为将提升效率予以推进的关键形式，汽车行业、新能源等行业借集群式出海这一途径，于海外市场迅速建成完整产业生态，此模式把单个企业出海所面临的风险予以降低处置，使整体竞争力得以提高，进而培育出一批有着全球影响力的平台型企业。

AI技术落地

用于人工智能的业务代表技术已然达成规模化去向落地的条件，预估在二零二五年企业采用的比率将会高达百分之四十。当处于基础模型的方面领域时，处于封闭源头状态情形下的模型此时占有百分之七十五的市场里面的份额，不过处于开放源头状态情形下的模型其具备的竞争能力正在以很快的速度进行提升。这两种不同模式之间的竞争促使整个生态系统变得更加完备，从而能为开展具备应用性的创新给予更多种的可能性 。

中国的人工智能公司，在这一波技术浪潮当中，展现出了独特的优势，在智能出行电动化的领域，成功地培育出了理想汽车等企业之后，投资机构正在把相似的经验，复制到人工智能的赛道，这些公司依靠场景理解以及技术迭代的能力，有希望在全球市场占据重要的位置。

对于当前那些投资机构于AI领域所采取的布局策略，各位读者会持有怎样的看法呢？欢迎在评论区之中分享您针对2025年投资趋势的预测以及见解。