2019年第一季度乳品行业市场分析

2018年是中国乳业格局加速变化的一年，伊利、蒙牛从产品、渠道及推广的全面市场覆盖，取得了超出多数中小企业的增长率，已经成为乳品行业不可逾越的超级巨头。而中小乳品企业也出现分化，具有清晰品牌战略的企业依然能够快速发展，而多数企业则增长乏力。在乳品的细分类别中，婴幼儿奶粉和奶酪是的增长值得关注，飞鹤是国产婴幼儿奶粉中第一个超百亿的品牌；而奶酪行业的快速增长，已经吸引了包括本土乳企和外资品牌的积极市场运作，未来可期。行业增长率已经连续多年5%以下的个位数增长，整个乳品行业总量封顶效应已经初步显现。2019年，如何在相对稳定的存量市场中取得增长和持续发展，考验着每一个乳品企业。

2019年的第一季度，我们看到比往年更为活跃的市场，乳品价格提升，新品频出，政策向好，资本介入，这也意味者市场的竞争进入到新的阶段。

根据农业部公布的1-2月份《农产品供需形势分析月报（鲜活农产品）》显示，2019年第一季度生鲜乳供应偏紧，其中2 月份生鲜乳收购价格每公斤为 3.62 元，环比涨 0.3%，同比涨 4.0%。这是自2018 年 8 月以来生鲜乳价格连续上涨的第7个月，累计涨幅已达到 7.0%。

此次奶价连续上涨与市场供应的不足密不可分。据中国奶牛产业网数据显示，自2014年至2018年，国内奶牛存栏连续五年持续下降， 2018年国内奶牛存栏已低于700万头。奶牛存栏数的下降，以及自2017年以来人工、饲料等成本的上涨导致近期奶价连续上涨。加上2019年双节旺季的到来，使得短期生鲜乳供应进一步偏紧，第一季度奶价继续上涨也在情理之中。而随着节后阶段性的强劲消费需求结束，奶价有望小幅回落。

与此同时，从农业部1-2月全国监测城市鲜奶平均零售价来看，受春节效应的影响，1月份鲜奶零售价出现较大波动，为5.62 元/斤，环比涨4.9%，同比涨 6.4%；2月份环比下跌4.6%，同比涨1.5%。随着消费者对新鲜牛奶需求的不断扩大，预计全年鲜奶零售价将保持稳步增长的态势。

数据来源：农业部《农产品供需形势分析月报（鲜活农产品）》

数据来源：农业部《农产品供需形势分析月报（鲜活农产品）》

受益于国内消费升级大趋势，乳品进口再创新高。据海关统计，1 月份我国乳制品进口量 42.25 万吨，环比增 86.6%，同比增 17.8%；进口额 14.17 亿美元，环比增 68.2%，同比增 20.8%。

其中，婴幼儿配方奶粉进口同比增长42.1%，这意味着进口奶粉正进一步抢占婴配粉注册制实施以来留下的市场空间，国内婴配粉市场格局仍在进一步重塑。

而随着国内奶价的上涨，国内外原料奶粉差价拉大，这使得原料奶粉进口增幅扩大，1月份进口量24.12万吨，同比增长29.9%。

1月份奶酪进口量为1.41万吨，同比减少1.5%，遭遇明显瓶颈，这与2018年全年奶酪的进口趋势相吻合。随着国内众多乳企对奶酪品类的关注，国产奶酪势必进一步挤压进口奶酪的市场份额。

数据来源：中国海关

第一季度，上市乳企年报逐渐披露。整体来看，上市乳企业绩继续分化，市场呈现强者恒强的局面，竞争格局清晰：

（1）伊利、蒙牛领先优势扩大。从伊利和蒙牛2018年业绩来看，增长率远超大多数区域乳业及中小企业，表明市场正加速向两巨头集中。而另一巨头光明乳业则不增反降，曾经的“三国演义”，已经彻底沦为“双龙戏珠”。